Электронная онлайн библиотека

 
 История экономической теории

12.3.5. Конъюнктурная теория денег и ее влияние на монетаризм XX ст.


Особое место среди научных достижений М. Туган-Барановского занимает теория денег и денежного обращения, в которой автор пытался синтезировать взгляды в этой области своих предшественников. В том контексте нельзя не упомянуть А. Антоновича, который в 1883 г. в Киеве издал монографию "История бумажно-денежного обращения и государственные кредитные билеты", а в 1895 г. О. Миклашевский опубликовал монографию "Деньги. Опыт изучения основных принципов экономической теории классической школы в связи с историей денежного вопроса". Эти работы были значительным вкладом украинских экономистов в теорию денег и денежного обращения.

Заняться теорией денег М. Туган-Барановского побудила большой степени Первая мировая война с присущими ей финансовыми затратами и инфляционными процессами. Не случайно именно в 1915-1917 гг. ученый опубликовал труда "Бумажные деньги и война", "Бумажные деньги и металл", "Откуда берутся деньги для войны".

Раскрыв причины появления денег, определив понятие металлических и бумажных денег, Г. Туган-Барановский обратился к "тяжелого вопросы политической экономии - теории денежного обращения". Согласно своей генетико-эволюционной концепции М. Туган-Барановский выяснил суть, происхождение и основные функции денег, ценность которых долгое время представляли золото и серебро.

Золото и серебро очень легко отличить по-среди других, они являются однородными, что является необходимым для осуществления операций покупки-продажи. Хотя государство и не является "творцом" денег, однако для признания денег в качестве законного средства платежа нужно, чтобы она признала определенную вещь за деньги. Кроме того, монеты набирают форму лишь благодаря государству.

Деньги возникли как естественное следствие роста товарного обмена, и деньгами становились товары, которые имели наиболее обеспеченный сбыт. "Но металлические деньги, - как отмечал М. Туган-Барановский, - очень дорогой средство обмена... Для государства было бы выгодно, если бы можно было создать такие деньги, которые бы обществу ничего не стоили, а были просто некими условными знаками".

В этом и заключается идея бумажных денег, появлению которых предшествовал сложный процесс роста и распространения товарно-денежных отношений.

Бумажными деньгами можно назвать лишь такие бумажные денежные знаки, которые выполняют все, что должны выполнять деньги, которыми измеряются цены и которые используются для покупки и выплаты долгов.

Но не все бумажные деньги являются деньгами в полном смысле этого слова: это свойство имеют лишь неразменные бумажные деньги, которые не размениваются на металлические учреждениями, что их выдали. Государство вынуждено выпускать бумажные деньги для того, чтобы финансировать свои расходы: большинство стран в период Первой мировой войны не могла позволить себе финансирования своих военных сил за счет только налогов, поэтому в обращении появлялось все больше бумажных денег, эмитированных государством.

Однако увеличение количества денег в обращении неизбежно приводит к уменьшению их стоимости, к раскручиванию спирали инфляции. Кроме этой характеристики (подразумевается, что государство может себе позволить рост денежной массы за счет эмитирование денег в неограниченном количестве), бумажные деньги, в отличие от металлических, не могут иметь другого применения, кроме того, чтобы быть деньгами. Бумажные деньги могут использоваться только в пределах страны, что их эмитировала, их стоимость зависит от размера долгов одной страны другой. Поскольку взаимные долги стран меняются, соответственно меняется и цена на бумажные деньги.

Обратный переход государства от бумажных денег до денег металлических является сложным процессом. М. Туган-Барановский определяет два возможных пути перехода:

1. Сбор и уничтожение государством чрезмерно выпущенных бумажных денег через государственную ссуду. Деньги, полученные таким способом, не пускаются в дальнейшем в обращение, а уничтожаются. После поражения избыточной денежной массы государство может снова начать обмен бумажных денег на золото. Через уменьшение денежной массы происходит удорожание бумажных денег, цены на товары и услуги возвращаются к своему нормальному уровню.

2. Государство не изымает деньги из оборота, а сразу начинает обмен бумажных денег на золото по рыночной стоимости последнего; таким образом поддерживается стоимость бумажных денег на неизменном уровне. В этом случае цены на товар не меняются. Этот способ является более легким для осуществления, поскольку не требует изъятия избыточной денежной массы.

Огромную роль денег в современном хозяйстве М. Туган-Барановский объяснял так: "Необходимость денежного обмена естественно вытекает из неорганизованности, непланомірності общественного производства, свойственных капиталистическому хозяйству".

Из необходимости денежного обращения для хозяйства вытекает вопрос о ценности денег. Оно является едва ли не самым главным в теории денег. По поводу того М. Туган-Барановский писал: "Центральным вопросом в теории денежных отношений и в то же время отправным пунктом для всех дальнейших определений их специфичности является вопрос о факторы, определяющие ценность денег. Если в указанном пункте теории существуют неясности, то все ее дальнейшие выводы будут шаткими и неопределенными".

Между тем, как отмечал М. Туган-Барановский, в современной ему экономической науке не существует загальноприйнятної теории ценности денег. Зато есть две теории, которые конкурируют между собой: количественная и товарная. Критически рассматривая эти теории, ученый отметил недостатки и преимущества каждой из них, а также предложил собственную теорию ценности денег, которую он называет конъюнктурной.

Исследуя вопрос ценности денег, по мнению М. Туган-Барановского, нельзя применять трудовую теорию стоимости, ведь ценность имеют не только металлические деньги (то есть деньги, сделанные из металла, что уже имеет трудовую стоимость), но и бумажные, которые не содержат в себе трудовой ценности вообще. Теория предельной полезности здесь также не применена. Деньги сами собой никогда не оцениваются. Мы оцениваем их только как средство покупке благ, и сколько этих благ можно получить за определенную сумму денег тоже не зависит от нашей воли, а только от объективных условий рынка. К тому же, какой бы ни была покупательная сила денег, все равно они будут использованы лишь как платежное средство, ведь ни на что другое эти деньги нам не нужны.

"Не ценность денег является функцией от их полезности, а их полезность является функцией от ценности, которую следует объяснять другим способом", - писал украинский экономист.

Действительно, индивиды оценивают товары активно и сознательно: они пытаются определить ту реальную пользу, которую можно получить от приобретения товара. И согласно их соображений индивиды согласовывают собственную хозяйственную поведение.

Совсем другое дело - деньги. Их ценность создается в другой способ. По мнению М. Туган-Барановского, эту ценность участники обмена пассивно воспринимают как данность, что не подлежит изменению. Она является "сплошь социальное явление, продукт безсвідомих, стихийных народнохозяйственных процессов" и, очевидно, не может быть объяснена с помощью товарной теории денег.

Кроме того, какой бы ни была ценность денег, это не влияет на хозяйственную поведение людей. Единственный агент экономической системы, который мог бы повлиять на ценность денежной единицы - государство - тоже не ставит перед собой такой цели и воспринимает ценность денег пассивно! Здесь М. Туган-Барановский впервые высказывает идею о том, что деньги могут и должны быть объектом государственного регулирования. Этот тезис впоследствии станет определяющей в научном наследии Дж. Кейнса.

По мнению М. Туган-Барановского, "не общий уровень денежных цен определяется денежными ценами отдельных товаров, а наоборот, денежная цена каждого отдельного товара определяется, кроме своих индивидуальных факторов, также и общим уровнем денежных цен".

В начале XX века в экономической науке, безусловно, царила количественная теория денег, предложенная Ирвингом Фишером. М. Туган-Барановский полностью соглашается с уравнением обмена И. Фишера, согласно которым выражена в деньгах сумма всех покупок равна выраженной в деньгах сумме продажи. Он лишь предлагает критически взглянуть на некоторые аспекты этой теории. Это был смелый шаг со стороны Г. Туган-Барановского, поскольку бесспорность и отсутствие недостатков в количественной теории не поддавалось в то время никакому сомнению.

М. Туган-Барановский самой большой слабостью количественной теории считал формальный подход. "Нельзя утверждать, что при изменении количества денег остальные факторы остаются неизменными", - говорил Г. Туган-Барановский и сделал чрезвычайно важное предположение о том, что все остальные факторы, которые И. Фишер игнорирует, очень изменчивы, причем один из них изменяется обратно к изменению количества денег, компенсируя влияние денежного фактора. Это - скорость обращения денег".

В фазе роста промышленного цикла происходит значительное повышение товарных цен, т.е. ценность денег уменьшается. При этом изменение ценности денег не зависит от изменения количества денег. Собственно увеличение суммы покупки становится возможным, с одной стороны, благодаря ускорению оборота денег, но в основном благодаря огромному увеличению покупки в кредит.

В нисходящем фазисі, который теперь называется депрессией, общий уровень цен спадает, а ценность денег растет именно благодаря замедлению их обращения. Деньги "скапливаются" в банках, главным образом, через огромное уменьшение кредитования.

М. Туган-Барановский все время подчеркивал, что И. Фишер не понимает этого, потому что считает, что при реальном притоке денег в страну подъем происходит так же легко, автоматически и пропорционально, как и при снижении ценности денег через открытый акт государственной власти.

Критические замечания М. Туган-Барановского по количественной теории сводятся к следующему:

1. Изменение количества денег имеет несомненную тенденцию влиять на денежные цены. Это может происходить следующими способами:

  • Через изменения общественного спроса на товары. Под влиянием общественного спроса, что создается деньгами, цены постоянно растут, охватывая все больший круг людей и товаров. При этом цены одних товаров растут меньше других, согласно реальных изменений общественного спроса на каждый отдельный товар.
  • Через смену дисконтного процента. Увеличение количества денег приводит к повышению их капитализации. В это же время происходит увеличение наличных денег в банках, что сопровождается соответствующим уменьшением дисконтного процента сначала на краткосрочные кредиты, а впоследствии - на долгосрочные. Владелец придерживает товар, ожидая увеличения цены.

• Через изменения в общественном сознании. Снижение ценности денег для их владельцев в результате увеличения количества денег приводит к росту цен на товары, поскольку люди считают выгоднее хранить не деньги, а их товарный эквивалент и вкладывают в последние товар.

2. Изменение количества денег, по мнению М. Туган-Барановского, приводит к немедленному увеличению цен на все товары только в том случае, когда это увеличение является следствием изменения денежной единицы государством. То есть, говоря современным языком, происходит деноминация. В остальных же случаях изменения денежных цен требуют достаточно долгого периода времени, и будут происходить неравномерно для каждого вида товара.

3. Предварительные выводы позволяют сделать предположение, что краткосрочные изменения количества денег могут заметно не влиять на уровень цен.

Главный вывод, к которому приходит Г. Туган-Барановский, заключается в том, что количественная теория правильно отражает случай, когда наблюдается увеличение количества денег в стране, что возможно только при условии выпуска бумажных денег, для анализа которых она и должна быть использована. Когда речь идет о металлические деньги, изменение их ценности почти никогда не является следствием изменения их количества.

4. В 50-е годы XIX в. ("золотая лихорадка" в Калифорнии и Австралии) повышение добычи золота практически не привело к повышению уровня цен.

Украинский экономист выстроил теорию ценности денег в пределах собственной концепции промышленных циклов. Он отмечал, что рядом с длительными периодами изменения товарных цен является еще и правильные периодические колебания товарных цен, охватывающих примерно десятилетия. Именно эти колебания непосредственно связанные с промышленными циклами. В фазе роста товарные цены растут; далее происходит кризис, сопровождающийся падением цен, наступлением восходящей формы промышленного цикла. М. Туган-Барановский делает вывод, что ценность денег может в значительной степени варьироваться совершенно независимо от изменения количества денег в народном хозяйстве. Главную причину следует искать в фазах промышленных циклов: "В изменении общего уровня денежных цен, что сопровождает движение промышленного цикла, отражается общее состояние промышленной конъюнктуры. Следует признать, что ценность денег непосредственно определяется общей конъюнктурой товарного рынка, которая является очень изменчивой во времени".

В фазе роста промышленного цикла конъюнктура способствует повышению товарных цен, то есть падению ценности денег. Это объясняется ростом спроса на товары, который опережает рост предложения.

Рост спроса за неизменного количества денег может происходить следующим образом:

- во-первых, растет скорость обращения денег (та же сумма денег, скорее оборачиваясь, соответственно умножает свою покупательную силу);

- во-вторых, значительно возрастает кредит, который имеет самостоятельную покупательную силу наравне с деньгами.

Прямо противоположная ситуация возникает в нисходящей фазе.

Следовательно, по мнению М. Туган-Барановского, ценность денег - это бессознательное, или подсознательный, стихийный продукт общей конъюнктуры товарного рынка. И причины изменения ценности денег (речь идет о металлические деньги) почти никогда не является следствием изменения количества денег в народном хозяйстве.

Главная ценность конъюнктурной теории в том, что изменения ценности денег вызываются не изменениями условий спроса и предложения отдельных товаров, а изменениями условий общей конъюнктуры товарного рынка, то есть общими условиями товарно-денежного рынка. Далее Г. Туган-Барановский утверждает: "к этому времени государственная власть почти не ставила перед собой задачу планомерно влиять на ценность денег. Это касается и ценности товаров: и в этой области общественная власть, как правило, вела себя совершенно пассивно, отдавая образования товарных цен на усмотрение свободной игры экономических сил. Однако между ценностью товаров и ценностью денег есть принципиальное отличие: ценность товара создается на основе сознательных розцінювань отдельных индивидов, чем государство управлять не может, зато ценность денег является позасвідомим стихийным продуктом социального взаимодействия, что в полной мере допускает государственное регулирование. Поэтому задача планомерной политики денежного обращения, что ставит себе целью регулирования ценности денег, не содержит в себе ничего невозможного. Для экономической науки на передний план выдвигается новое задание огромной практической значимости - выработка основ рациональной денежной политики".

Итак, Г. Туган-Барановский первым из экономистов приходит к выводу, что государственная денежно-кредитная политика не только имеет право на существование, но и становится необходимой в современном хозяйстве. Украинскому экономисту принадлежит первая аргументация государственной политики в сфере денежного обращения, первое предсказание будущих проблем, с которыми сталкивается мировая экономика.

М. Туган-Барановский подчеркивал важную роль центрального банка государства, то есть такого центрального заведения, что имеет в своем распоряжении огромные средства и руководствуется в своих действиях не получением выгоды, а общегосударственными интересами, осуществляя денежно-кредитную политику.

Большинство экономистов, занимавшиеся теорией денег, в то время относились со значительной неприхильністю к бумажных денег, за которыми не признавали самостоятельной ценности. Зато Г. Туган-Барановский предсказывал, что наступает время, когда бумажные деньги признаются подлинными деньгами, т.е. самостоятельным измерением ценности. И не за горами то время, когда государство начнет вмешиваться в стихийные процессы, которые захватывают бумажные деньги.

Украинский экономист гениально предвидел, что после Первой мировой войны возникнет новая денежная система бумажных денег. А золото (резервы) хранится в кладовых центральных национальных банков для ведения активной валютной политики, приобретение иностранной валюты для экспортно-импортных операций. Этот золотой запас центрального банка государства не может быть отдан в обращение. Это было научное пророчество, потому что система золотовалютного стандарта просуществовала до 1976, p. к решений Кингстонской соглашения.

Украинский экономист настаивал на том, что одной из важнейших частей правильности экономической программы должна стать активная политика государства и государственных органов, направленная на создание новой денежной системы; использование государственного регулирования, чтобы стимулировать эффективный платежеспособный спрос и инвестиционный процесс. Он также отмечал, что власть государства не является безграничной. Она ограничена рыночными силами. Еще задолго до Дж. М. Кейнса М. Туган-Барановский доказал, что деньги имеют самостоятельную ценность, и к ним может быть применена определенная регулирующая политика. Среди ее задач он отмечал регулирующий курс. Государство не может надеяться, не изменяя количества денег в обращении, существенно изменить средний уровень вексельного курса, но может стремиться к его большей устойчивости, устранение резких колебаний. Ведь для народного хозяйства является чрезвычайно важным, создается ли вексельный курс через резкие колебания вверх-вниз, или через устойчивые колебания на одном уровне. Именно в устранении резких колебаний в достижении устойчивости вексельного курса и заключается основная задача активной вексельной политики.

М. Туган-Барановский также предусмотрел устранения системы золотого стандарта, что и произошло в 1976 году. Он отмечал, что современники психологически не готовы к бумажных денег. Настаивал на необходимости регулирования вексельных курсов в отдельных странах международными соглашениями, что позволило бы бумажным деньгам потерять характер "местных" денег, которые за пределами страны происхождения теряют покупательную силу. Тогда можно было бы влиять на вексельный курс в больших масштабах, чтобы избежать мировых финансовых кризисов, которые стали настоящим бедствием для современной мировой экономики.

В отличие от неоклассиков, которые считали, что ценовой механизм практически не откладывая уравновешивает спрос и предложение на всех рынках, Г. Туган-Барановский выходил из вторичности в практической жизни процесса корректировки цен. Он учел возможность не только расходования средств на покупку товаров или инвестирования в производственный процесс, но и их сбережения. Именно в диспропорции между движением сбережений и инвестиций, прежде всего, в отраслях, производящих средства производства, ученый видел основную причину циклических колебаний экономики. М. Туган-Барановский заложил основы современной инвестиционной теории циклов, опередив в том, как и в других вопросах, экономистов XX ст.

Своими научными новаторствами М. Туган-Барановский обогатил мировую экономическую науку, проложив ей перспективные пути дальнейшего развития. Не будет преувеличением сказать, что новаторский влияние украинского экономиста-мыслителя сказался продуктивно на всех основных направлениях мировой экономической науки XX ст. Конечно, больше всего пытался сделать Г. Туган-Барановский для своей Родины - Украины, где он родился, плодотворно работал и умер в 1919 году. Похоронен в г. Одессе.



Назад