Электронная онлайн библиотека

 
 Деньги и кредит

Мировая валютная система


Мировая валютная система - это совместно разработана государствами мира и закреплена международными соглашениями форма реализации валютных отношений, включающий в себя совокупность способов, инструментов и межгосударственных органов, с помощью которых осуществляется взаимный полный пакет расчетный оборот в рамках мирового хозяйства. Она сложилась в результате развития интеграции национальных экономик в мировое хозяйство и мировых валютных отношений, в настоящее время регулируется уставом МВФ, а ее принципы функционирования и организационные основы определено Ямайской соглашением стран - членов МВФ в январе 1976 г.

Составными элементами мировой валютной системы является:

53

1.Формы международных средств платежа. Первым из них было золото, со временем в международных расчетах задействованы были векселя, банкноты, чеки, депозиты и т.д. В 70-е годы появились специальные международные и региональные платежные средства под общим названием международной ликвидности. К ним относятся золото, свободно конвертируемые валютные запасы государства и международные деньги.

2.Унифицированный режим валютных паритетов і курсов.

3.  Режим валютных рынков. Основал его рынок золота. Золото свободно продавалось и вывозилось из стран на основе международно закрепленной официальной цены. Например, официальная цена золота 1 ун. (31,1035 г золота) в 1837-1934 гг. составляла 20,67 долл., в 1934-1968 pp. - 35 долл., в 1968-1971 гг. - 42,22 долл. После последней даты официальная цена золота ликвидирована, а рынок золота превратился в разновидность обычного товарного рынка, функционирующего на основе взаимодействия законов спроса и предложения.

4.  Международные валютно-финансовые организации. Важнейшими из них являются Международный валютный фонд (МВФ) и Международный банк реконструкции и развития (МБРР). Членом МВФ Украина стала в 1992 г. Решением Совета управляющих от 22 января 1999 г. суммарный капитал МВФ вырос до 210,9 млрд. SDR (СДР), а квота Украины - с 997,3 млн. до 1372,0 млн. СДР, что заметно расширяет объемы наших возможных заимствований.

Финансовые ресурсы МВФ используются для содействия развитию международной торговли и валютном сотрудничеству путем установления норм регулирования валютных курсов и контроля за их соблюдением, многосторонней системы платежей, устранение валютных ограничений, предоставление странам-членам средств в иностранной валюте для выравнивания платежных балансов. Кредиты МВФ делятся на два вида:

1)    кредиты в пределах резервной позиции страны. Предоставляются сроком до 3-5 лет в форме займа иностранной валюты в обмен на национальную. Погашение займа осуществляется обратным операциям-выкупом национальной валюты на свободно конвертируемую. При этом в пределах 25% квоты страна получает займы без ограничений, а также на сумму кредитов в иностранной валюте, предоставленные МВФ ранее. В общем, этот кредит не должен превышать 200% квоты;

2)    кредиты, что предоставляются более резервную позицию. Такие ссуды предоставляются стране-члену МВФ после предварительного изучения ее валютно-экономического положения и выполнения всех требований МВФ по реализации стабилизационных мер, и хоть стабилизационные программы МВФ часто обременительны, предусматривают ограничение внутреннего кредитования бюджетных расходов и заработной платы, способные снижать темпы экономического роста и вызвать на первых порах другие негативные явления, но их получения способствует привлечению крупных кредитов частных банков, а значит, стимулирует экономическое развитие страны-заемщика.

Международный банк реконструкции и развития как ведущий структурный элемент всемирного банка является специализированным учреждением ООН и межгосударственным инвестиционным институтом, осуществляющим операции кредитования для содействия развитию экономики стран-членов МВФ, гарантирования частных инвестиций, оказания помощи в осуществлении приватизации, изменения форм собственности и внедрения антимонопольных мер. Содействие в экономическом развитии осуществляется путем предоставления долгосрочных займов и кредитов и гарантирования частных инвестиций. Кредиты для расширения промышленного потенциала предоставляются преимущественно на 20 лет под гарантию правительства.

Уставный капитал МБРР формируется путем подписки государств-членов на его акции. Общая сумма подписанного капитала составляет 186,4 млрд. долл. Подписка Украины составляет 10908 акций из общей суммы 1581724 акций номинальной стоимостью 0,1 млн. СДР каждая. То есть Украина имеет в МБРР 11158 голосов (0,7% от общего количества), подписалась на 1315,9 млн. долл. при оплаченном взноса - 79,3 млн. долл. США, который внесли Нидерланды как страна-опекун нашего государства в этой банковской структуре.

Другими родственными организациями, входящими в состав группы Всемирного банка, являются: Международная ассоциация развития (МАР), Международная финансовая корпорация, Многостороннее агентство гарантирования инвестиций (МАГИ), а также Международный центр урегулирования инвестиционных конфликтов. Например, МАР создана для предоставления льготных кредитов развивающимся странам, сроком до 50 лет с оплатой 0,75% годовых. Таких льготных кредитов за год предоставляется ныне разным странам на сумму до 5 млрд. долл.

Международная финансовая корпорация свою деятельность направляет на стимулирование вложений частного капитала в промышленность развивающихся стран. Кредиты международная финансовая корпорация предоставляет прежде всего высокорентабельным частным предприятиям, сроком на 15 лет в размере 20% стоимости проекта и без гарантий правительства.

Многосторонняя агентство гарантирования инвестиций (БАГИ) страхует капиталовложения от политических рисков (на случай войны, экспроприации, разрыва контракта).

Международный центр урегулирование инвестиционных конфликтов (МЦУІК) учрежден для содействия притоку иностранных инвестиций путем создания условий для прекращения и урегулирование споров между правительствами и иностранными инвесторами.

Важной финансово-кредитным учреждением, которое не входит в состав группы Всемирный банк, является Банк международных расчетов в Базеле, что охватывает членство центральных банков 30 стран-членов ОЭСР и других международных организаций. Он осуществляет расчеты между странами Европейской валютной системы, выполняет депозитно-кредитные, валютные, фондовые и другие операции и регулирует международные валютно-кредитные отношения.

Взаимоотношения Украины с международными финансово-кредитными учреждениями охватывают проекты, призванные способствовать экономическому развитию и привлечению ресурсов иностранных инвесторов для стабилизации производства и его структурной перестройки. При этом МВФ больше сотрудничает с Украиной в реализации краткосрочных программ финансовой стабилизации, а Всемирный банк концентрируется преимущественно на средне и долгосрочных проектах структурных и отраслевых преобразований. В частности, отношения Украины с МВФ охватывают три типа программ:

1) программа системной трансформации экономики (Sistemic Transformation Fasility - STF), что закладывает основы развития сотрудничества;

2) программа краткосрочного финансирования, которую называют «стенд-бай» (Stand-by). Она рассчитана на 1-13 месяцев и направлена на осуществление первоочередных мер макроэкономической стабилизации;

3) программа расширенного финансирования (Extended Fund Faculty - EFF), которая рассчитана на три года и направлена на закрепление достижений начальной стабилизации и осуществления структурной перестройки отраслей экономики.

В своем развитии мировая валютная система прошла этапы золотомонетному стандарта, золотозливкового и золотодевизного стандарта, золотодоларового стандарта или Бреттонвудська система и ныне действует как Ямайская валютная система.

 



Назад