Электронная онлайн библиотека

 
 История экономических учений

11.1.6. Теория эффективного спроса и макроэкономическая модель управления спросом


Отправным пунктом теоретического анализа Дж.М. Кейнса является совокупный спрос. Он обуславливает ожидаемую выручку от реализации продукции, произведенной за определенного уровня занятости. То есть функция совокупного спроса задается Кейнсом с учетом фактора ожидания. В центре внимания Кейнсового анализа находились равновесные состояния экономики в краткосрочных интервалах времени. Основным связующим звеном между различными состояниями настоящего и будущего выступали экономические очікування1. Ход его дальнейшего анализа раскрывает, каким образом импульсы колебания спроса передаются экономике, задавая параметры занятости и национального производства.
Эффективный спрос. Уже в начале труда "Общая теория занятости, процента и денег", сразу после критики постулатов классической экономической теории (разд. 2), в следующем разделе "Принцип эффективного спроса"
Мотивы экономической неопределенности и ожиданий, влияющих на хозяйственную поведение, действительно имели весомое значение в теории Кейнса, хоть и были теоретически недооценены представителями ортодоксального кейнсианства. В современных посткейнсіанських интерпретациях наследия ученого этому аспекту предоставляется больше значения, чем теории эффективного спроса.
Дж.М. Кейнс вводит в научный обиход понятие эффективного спроса, раскрывая его значение как ведущего элемента своей общей теории.
Теория эффективного спроса является ключевой в интерпретации Дж.М. Кейнсом природы и причин цикличности и безработицы.
Дж.М. Кейнс считал, что уровень совокупного спроса и его соотношение с предложением определяют состояние макроэкономической системы. Причины циклического спада экономики он объяснял недостаточностью совокупного спроса, то есть его низшим уровнем по сравнению с совокупным предложением. Преодоление неравновесия и перепроизводства Кейнс связывал с достижением эффективного спроса.
Эффективный спрос, по Дж.М. Кейнсом, - это такой уровень совокупного спроса, который обеспечивает макроэкономическое равновесие за соответствующего уровня занятости.
В книге "Общая теория" экономист не дал специального определения категории эффективного спроса. Суть и значение эффективного спроса Кейнс определял через установление функциональной зависимости между совокупным предложением, совокупным спросом и занятостью.
"Обозначим совокупную цену предложения продукции при занятости N людей через Z; взаимозависимость между Z и N, которую можно записать в форме Z = <р (N), назовем функцией совокупного предложения. Выручку, ожидаемую предпринимателями при занятости N человек, обозначим через D; взаимозависимость между D и N, которую можно записать в форме D = f (N), назовем функцией совокупного спроса", - писал Кейнс.
Далее Дж.М. Кейнс исходил из того, что если для данной величины N ожидаемая выручка больше, чем совокупная цена предложения, то есть если D > Z, то предприниматели будут стремиться увеличивать занятость, чтобы она превысила величину N, до тех пор, пока не будет достигнуто равенство Z = D. Таким образом, по Кейнсу, уровень занятости определяется точкой пересечения функций совокупного спроса и совокупного предложения. Именно в этой точке ожидаемый предпринимателями прибыль будет наибольшим. Уровень совокупного спроса (D) в той точке кривой функции совокупного спроса, где она пересекается с кривой совокупного предложения (D = Z), Кейнс назвал эффективным спросом.
Труд Дж.М. Кейнса, к сожалению, не содержит ни одного авторского графического изображения элементов осуществляемого им макроэкономического анализа, включая и эффективный спрос.
Однако имеющийся в ней предыдущий подробное описание макроэкономических функциональных зависимостей позволяет воспроизвести графическое изображение эффективного спроса (рис. 11.1).

N - уровень занятости; Z - совокупная цена предложения при занятости; N Z = ф (Лг) - функция совокупного предложения; D - доход, полученный предпринимателями при занятости N; D = f (N) - функция совокупного спроса; Е - точка макроэкономического равновесия, которой соответствует эффективный спрос; Def - эффективный спрос; Nef - занятость по условий эффективного спроса.
Введя в научный анализ ключевое для своей теории понятие эффективного спроса, Кейнс так раскрывает логику дальнейшего теоретического исследования: "Следующие разделы будут посвящены главным образом исследованию различных факторов, от которых зависят обе эти функции; ведь в этом и заключается суть общей теории занятости, выяснения которой является нашей целью".
Теория эффективного спроса Дж.М. Кейнс поставил в центр своей теоретической системы как основное условие, что определяет уровне национального дохода и занятости.
По Кейнсу, именно эффективный спрос, а не предложение ресурсов и изменение уровня цен, как считали "классики", определяет состояние экономики. Неоклассическая теория исходила из того, что в условиях свободной конкуренции цены играют роль идеально гибкого регулятора спроса и предложения. Падение или рост цены может автоматически привести в соответствие соотношение этих рыночных факторов, в том числе и на рынке труда. Существование безработицы неоклассики объясняли чрезмерно высоким уровнем номинальной заработной платы, а ее снижение считали основным средством увеличения спроса на труд и достижения полной занятости.
В отличие от представителей неоклассики Дж.М. Кейнс поставил занятость и безработица в непосредственную зависимость не от изменений заработной платы, а от динамики эффективного спроса. Он подчеркивал, что именно эффективный спрос, а не предложение ресурсов (их наличие, количество, ограниченность) определяет уровень занятости и национального дохода. В случае недостаточности совокупного спроса (Z > D) существует неполное использование производственных мощностей, в результате чего возникает циклический спад и циклическая безработица. Таким образом, Дж.М. Кейнс наглядно показал несостоятельность категорического утверждения "классиков" о том, что "предложение порождает спрос", заметив: "Если же закон, что связывает функции совокупного спроса и предложения, в действительности не такой, тогда это означает, что жизненно важный раздел экономической теории еще только должен быть написан".
Структура совокупного спроса. С целью установления причин недостаточности совокупного спроса Дж.М. Кейнс исследовал его структуру и факторы. Совокупный спрос, по Кейнсу, состоит из следующих двух основных элементов, как потребительский и инвестиционный спрос (рис. 11.2).

Логика исследования Дж.М. Кейнса заключалась в установлении тех факторов, от которых зависят оба структурные элементы совокупного спроса. На этой основе Кейнсом осуществлена комплексная разработка теории потребительского и инвестиционного спроса: выяснения их экономической природы, факторов динамики и причин отклонения от желаемого оптимально-равновесного состояния.
Совокупный потребительский спрос. Анализ совокупного потребительского спроса Дж.М. Кейнс осуществил на основе раскрытия взаимосвязи между доходом, потреблением и сбережением. Он показал, что совокупный доход используются на потребление и сбережения:
Доход = Потребление + Сбережения; Потребление = Доход - Сбережения.
Поэтому эффективный спрос, по Кейнсу, тождествен национальному доходу (В), который включает два компонента - потребление (С) и производственное накопление в виде инвестиционных расходов.
Для изучения динамики этих двух составляющих дохода Дж.М. Кейнс ввел понятие склонностей к потребления и сбережения.
Склонность к потреблению Дж.М. Кейнс определил как функциональную зависимость (с) между уровнем дохода (В) и той частью указанного дохода, затрачиваемого на потребление (С):
С = X&) -
Для отображения динамики потребления Кейнс ввел показатель предельной склонности к потреблению, которую определял как долю расходов на потребление в любой изменении дохода. Предельная склонность к потреблению равна отношению прироста потребления к приросту дохода, то есть составляет АС / ДС.
Сумма, которую общество тратит на потребление (то есть уровень совокупного потребительского спроса), по Кейнсу, зависит от ряда факторов:
частично от величины дохода;
частично от других сопутствующих объективных обстоятельств;
частично от субъективных потребностей и психологических склонностей и привычек отдельных членов общества;
а также от принципов, по которым совокупный доход распределяется между участниками хозяйственного процесса.
Кейнс указывал, что структура мотивов потребления очень сложная и разветвленная, к тому же они тесно переплетаются. Поэтому для четкости анализа факторов склонности к потреблению он розчленив мотивы потребления на две основные группы: в первую включил субъективные факторы, а во вторую - объективные.
До основных объективных факторов склонности к потреблению Кейнс относил:
величину номинального и реального дохода; изменения в разницы между доходом и чистым доходом;
изменения в норме дисконта, т.е. пропорции обмена нынешних благ на будущие;
изменения в налоговой политике;
изменения предполагаемого соотношение между текущим и будущим уровнями дохода.
Субъективные факторы склонности к потреблению, по Кейнсу, включают "те психологические черты человеческого характера, а также те общественные привычки и институты, которые, хоть и не являются неизменными, все же вряд ли подлежат существенным изменениям".
Психологическую склонность к потреблению Дж.М. Кейнс связывал с действием стимулов, побуждающих людей тратить полученный доход: Стремление пользоваться жизнью, Недальновидность, Щедрость, Неощадливість, Спесь, Расточительство.
Кейнс одним из первых в экономической теории показал, что от склонности к потреблению зависит также и спрос на капитал.
Дж.М. Кейнс открыл, что рядом со склонностью к потреблению существует и действует склонность к сбережению. Индивидуальную психологическую склонность к сбережению ученый характеризовал действием следующих основных факторов, которые удерживают человека от потребления: "Эти восемь стимулов могут быть названы Осторожностью И Предусмотрительностью, Бережливостью, Стремлением к лучшему, Независимостью, Предприимчивостью, Гордостью и Скупостью"2.
Капитал не является некой замкнутой в себе субстанцией, что существует как бы независимо от потребления. Наоборот, любое ослабление склонности к потреблению, которое, как можно полагать, превращается в постоянную привычку, должно приводить не только к сокращению спроса на потребительские товары, но и к сокращению спроса на капитал.
Для государства, фирм и организаций Дж.М. Кейнс добавлял еще четыре главных мотивы сбережения:
предприимчивость (в смысле самофинансирования);
стремление к улучшению материального положения (попытка обеспечить себя ликвидными ресурсами на случай непредвиденных обстоятельств);
стремление ликвидности (желание обеспечить рост доходов);
"финансовая рассудительность" (накопления финансовых резервов, превышающих необходимые потребности).
Дж.М. Кейнс указывал, что сила всех этих мотивов меняется в зависимости от характера существующих институтов, экономической и социальной структуры общества, но их влияние дает незначительные результаты в краткосрочных интервалах времени, которые подвержены циклическим колебаниям и является объектом кейнсианского анализа.
Основной психологический закон. Ключ к решению проблемы недостаточного роста потребления с ростом национального дохода Дж.М. Кейнс рассматривал действия основного психологического закона, который устанавливает функциональная связь между склонностью людей к потреблению и их склонностью к сбережению.
Основной психологический закон Дж.М. Кейнса заключается в том, что люди склонны, как правило, увеличивать свое потребление с ростом дохода, но не в той же мере, в какой растет доход.
С ростом дохода уровень потребления хоть и повышается, но не в той же мере. Именно в этом психологическом законе следует искать ключ для решения наших практических проблем1.
Суть основного психологического закона заключается в том, что при увеличении или уменьшении реального дохода уровень потребления будет меняться в том же направлении, но с меньшей скоростью, медленнее. Темпы роста доходов всегда выше, чем темпы прироста потребления.
То есть если прирост потребления (ЛС) и дохода (ДУ) имеют одинаковые знаки, то, согласно психологическим законом, ДУ > АС. Это обуславливает устойчивое превышение доходов над текущим потреблением. Разницу составляют сбережения, что параллельно растут. Таким образом, в механизме реализации основного психологического закона заложена взаимодействие склонностей к потреблению и сбережению.
Чем выше доход, тем меньше его долю люди склонны потреблять, а тем большую долю - экономить. Поэтому Дж.М. Кейнс вполне справедливо считал, что действие этого закона с развитием общества и с увеличением благосостояния нации все больше усиливается. Он придавал большое значение экономическому механизму его реализации в экономике XX ст. "С ростом реального дохода, - отмечал Кейнс, - как правило более высоким оказывается доля той части дохода, которая направляется на сбережения. Будет, однако, эта доля в большей или меньшей, мы все равно можем наблюдать действие основного психологического закона, характерного для любого современного общества в том, что с ростом реального дохода оно не увеличивает своего спроса на всю абсолют ну сумму прироста, и, вследствие этого, будет экономиться все более значительная абсолютная сумма...".
На учете действия основного психологического закона построена общая теория занятости Дж.М. Кейнса. реализацией основного психологического закона Дж.М. Кейнс связывал неизбежно отставание совокупного потребления от уровня реального дохода, что обуславливает недостаточность совокупного потребительского спроса, а потому и совокупного спроса.
Вследствие этого возникает превышение совокупного предложения над спросом, а впоследствии - кризис перепроизводства и падения уровня занятости. Возможность противодействия тормозном влияния психологического закона и поддержания желаемого уровня занятости Дж.М. Кейнс усматривал во внедрении государством сознательных регулирующих мер, направленных как на стимулирование текущего потребления, так и на превращения сбережений в инвестиции.
Вместе с тем Дж.М. Кейнс считал, что действие стимулов к потребления не имеет решающего значения для постоянной поддержки роста национального дохода. Для этого необходимо, прежде всего, увеличение инвестирования, которое должно поглощать растущие сбережения. При этом, чем богаче общество, тем острее эта проблема, потому что тем большую сумму оно должно инвестировать. Таким образом, стимулирование инвестиций было выдвинуто Дж.М. Кейнсом как основное требование достижения эффективного спроса.
Мультипликатор инвестиций. Следующий этап теоретического анализа - установление Дж.М. Кейнсом связи между инвестициями и потреблением, национальным доходом, который он совершил на основе концепции мультипликатора. Количественная зависимость между инвестициями и национальным доходом определена мультипликационным эффектом, или эффектом мультипликатора.
Мультипликатор - от латинского слова multiplico - помножую, увеличиваю. Кейнс замечал, что идею мультипликатора он позаимствовал у английского экономиста Р.Ф. Кана, который впервые ввел это понятие в экономическую теорию. Р.Ф. Кан разработал мультипликатор занятости (fe^) - коэффициент, который показывает, во сколько раз прирост совокупной занятости будет больше прирост первичной занятости в отраслях, непосредственно связанных с инвестициями. Понятие мультипликатора занятости ученый впервые сформулировал в 1931 г. в связи с обоснованием целесообразности организации общественных работ во время кризиса для стимулирования занятости и преодоление безработицы.
Мультипликатор Кейнса - это коэффициент мультипликации, что фиксирует прямую пропорциональную зависимость между приростом инвестиций и приростом национального дохода. Он показывает, во сколько раз полученный прирост национального дохода больше начальный прирост инвестиций, который обусловил это рост. Другими словами, мультипликатор количественно определяет множественный влияние изменений в инвестиционной активности на соответствующие изменения национального дохода, а как следствие - занятости и потребления.
Назовем k мультипликатором инвестиций. Из сказанного следует характеристика мультипликатора инвестиций: когда происходит прирост общей суммы инвестиций, то доход увеличивается на сумму, которая в k раз превышает прирост инвестиций.
Механизм мультипликационного эффекта заключается вот в чем: прирост инвестиций в любой отрасли вызовет соответствующее расширение производства и увеличение занятости в этой отрасли. Рост занятости будет означать увеличение доходов лиц, занятых в инвестиционном секторе. Часть этих доходов пойдет на потребление, а другая - на сбережения. Приобретение предметов потребления создаст новые доходы производителей потребительских благ. Те, в свою очередь, реализуя собственные доходы, создадут новые доходы других товаропроизводителей. Другими словами, инвестиции превращаются в доходы, полученные доходы превращаются на рыночные расходы, которые в свою очередь обусловливают долговременный процесс образования новых доходов в тех лиц, которые вовлечены в рыночные взаимоотношения.
Таким образом, выходными инвестициями приводятся в движение дальнейшие многочисленные цепные реакции прироста доходов в других смежных отраслях, которые связаны между собой общественным разделением труда. После завершения определенного периода прирост совокупного дохода будет большим по сравнению с первоначальным приростом инвестиционных расходов, то есть равна приросту инвестиций, умноженному на коэффициент мультипликации.
Мультипликационный эффект ведет к кратному увеличению национального дохода, вызванном начальным приростом инвестиций. Например, если мультипликатор равен 5, то прирост национального дохода, вызванный ростом инвестиционных расходов, будет в 5 раз превышать первоначальный прирост инвестиций. Это явление можно сравнить с эффектом различия кругов на поверхности воды от брошенного камня.
Дж.М. Кейнс показал, что значение мультилікатора является функцией от психологических склонностей населения: к потреблению и сбережению. Прежде всего он доказал, что числовое значение мультипликатора определяется предельной склонностью к потреблению, то есть долей расходов на потребление в любой изменении дохода. Предельная склонность к потреблению (ДС / ДУ) показывает, как очередное увеличение дохода будет распределено между потреблением и сбережениями.
Дж.М. Кейнс открыл, что мультипликатор инвестиций находится в прямо пропорциональной зависимости от предельной склонности к потреблению: чем больше предельная склонность к потреблению, тем больший мультипликатор инвестиций, то есть тем большим будет прирост национального дохода, вызванный приростом инвестиций.
Во-первых, это имеет вполне математическое объяснение. Из приведенных формул видно, что чем выше предельная склонность к потреблению (АС / ДС), тем меньше знаменатель в формуле мультипликатора, а потому тем больше его размер. Это и обуславливает увеличение прироста национального дохода, занятости и потребления, вызываемые ростом инвестиций. Например, если предельная склонность к потреблению составляет 9/10, то мультипликатор k = 1 : (1 - 9/ 10) - 10.
Во-вторых, эта формальная зависимость имеет также и экономическое объяснение. Как было показано выше, инвестиции превращаются в доходы, те в свою очередь расходуются, превращаясь в новые доходы и расходы участников рыночного обмена в других смежных отраслях хозяйства и т.д. Интенсивность и масштабность этого процесса будут тем больше, чем больше будет и доля прироста дохода, что пойдет на потребление.
Дж.М. Кейнс показал, что рост дохода будет сопровождаться ростом потребления в пределах существующей склонности к потреблению. При этом часть доходов будет экономиться. Величина каждого следующего образованного дохода будет ниже величины предыдущего. Поэтому в целом прирост дохода будет происходить в нисходящей геометрической прогрессии. Такое затухание мультипликационного эффекта обусловлено действием основного психологического закона: мощность не весь доход, часть его экономится и изымается из этого процесса.
Следует заметить, что мультипликационный эффект действует в обоих направлениях: как в сторону роста, так и падения. Если, например, инвестиции имеют отрицательный прирост, то есть сокращаются, то величина национального дохода также уменьшится, причем с учетом величины мультипликатора.
Особенность мультипликационного эффекта заключается в том, что условием его развертывания является наличие в экономике неиспользованных производственных мощностей и незанятой рабочей силы. Поэтому в состоянии полной занятости мультипликатор вообще не действует, поскольку отсутствие свободной рабочей силы ставит предел для роста производства. Возникновение в этих условиях дополнительного инвестиционного спроса становится причиной инфляции спроса.
Дж.М. Кейнс показал, что является взаимозависимость между мультипликатором занятости ( & ) и мультипликатором инвестиций (k). Поэтому стимулирование инвестиционной активности имеет комплексные макроэкономические последствия: увеличение инвестиций вызывает не только прирост совокупного дохода, но и прирост совокупной занятости. В этом ученый увидел большой потенциал инвестиционной политики, возможность ее использования как средства государственного регулирования экономики в условиях макроэкономической нестабильности.
Кейнсова теория мультипликатора является новым толкованием процесса воспроизводства. Анализ этой проблемы стал неотъемлемой составляющей общей теории занятости Дж.М. Кейнса, поскольку мультипликатором устанавливалось точное соотношение между ростом совокупных доходов и занятостью, с одной стороны, и масштабам увеличение инвестиций - с другой. В основе мультипликационного процесса Кейнсом были выявлены такие важные аспекты. Во-первых, в рыночной экономике заложена возможность пропорционального сочетания накопления, производства и потребления. Во-вторых, нарушение этого сообщения происходит в результате действия психологической склонности к сбережениям и недостаточного потребления. В-третьих, это нарушение может быть устранено только путем стимулирования инвестиций. Понятие мультипликатора в теории Кейнса привлекало внимание к инвестициям как основного динамізуючого элемента экономики.
В целом, теория мультипликатора Кейнса на первый план поставила установление факторов, детерминирующих объем национального дохода. В соответствии с ней, прирост национального дохода определяется двумя величинами: 1) приростом инвестиций и 2) коэффициентом мультипликации, величина которого прямо пропорционально зависит от доли потребления в приросте национального дохода.
Таким образом, недостаточность совокупного спроса по сравнению с уровнем совокупного предложения Дж.М. Кейнс связывал как с использованием части дохода на сбережения, так и с торможением роста потребительских расходов по сравнению с темпами роста дохода. Другая группа факторов связана с недостаточным уровнем инвестиционного спроса и реальных инвестиционных расходов.
Инвестиционный спрос. По Кейнсу, инвестиционный спрос наряду с потребительским спросом является важным структурным элементом совокупного спроса. Объем инвестиций Дж.М. Кейнс считал главным фактором эффективного спроса, а также главным фактором занятости и национального дохода.
Основное внимание Кейнс уделил рассмотрению влияния таких факторов динамики инвестиционного спроса, как:
ожидаемая норма прибыли от инвестиций;
норма банковского процента;
действие психологической склонности предпочтения ликвидности;
сравнительная привлекательность инвестирования и сбережения капитальных средств.
Учет этих факторов дало ученому возможность объяснить причины недостаточной инвестиционной активности, которая приводит к циклического спада экономики. Именно стимулирование инвестиционного процесса Дж.М. Кейнс считал главным путем ликвидации диспропорційності, предотвращению кризисных явлений и устранения их, ликвидации циклической безработицы и достижения полной занятости.
Дж.М. Кейнс показал, что обеспечение нормального объема инвестиций наталкивается на проблему превращения сбережений в реальные капиталовложения. На этом базируется известна кейнсианская формула: инвестиции должны быть равны сбережениям: / = S. Представители неоклассического направления не видели в этом особой проблемы, представляя равновесный связь между сбережениями и инвестициями таким, что достигается автоматически. Кейнс считал такие взгляды упрощенными и нереалистичными. Обеспечение объема инвестиций, необходимых для полной занятости, занимает видное место в теоретической системе ученого и составляет одну из важнейших задач экономической политики государства.
Но как достичь этого? Анализа проблемы побуждения к инвестированию Дж.М. Кейнс уделял большое внимание, прежде всего сосредоточившись на рассмотрении двух основных факторов, от которых зависит величина инвестиций: предельной эффективности капитала и нормы процента (рис. 11.3).

Предельная эффективность капитала - это, по Кейнсу, ожидаемая предельная доходность капиталовложений: АР / Д/. Кейнс определял ее не текущим прибылью, а оценкой будущих ожидаемых, доходов, что делает ее очень чувствительной к факторам экономической неопределенности: разного рода спекуляций, паники, переоценки перспектив развития рынка, технических переворотов и т.д. Это означало, что Дж.М. Кейнс по сути учитывал реальные условия рыночной экономики, в которой движение важнейших народнохозяйственных показателей зависит от поведения предпринимателей, от их ожиданий будущих доходов и экономических прогнозов.
Дж.М. Кейнс определял предельную эффективность капитала "как величину, равную той учетной ставке, которая сравняла бы нынешнюю стоимость ряда годовых доходов, ожидаемых от использования капитального имущества в течение срока его службы, с ценой предложения. Мы получим таким образом предельную эффективность отдельных видов капитального имущества. Самая крупная из этих предельных эффективностей может рассматриваться как предельная эффективность капитала в целом". Как видим, Дж.М. Кейнс считал, что прежде чем потратить деньги на инвестирование, предприниматель подсчитывает предельную эффективность капитала, прибыль, который он ожидает получить от использования своего капитала.
Норма процента является другим фактором, который учитывается предпринимателем во время принятия решения об инвестиции, капиталовложения. В теории процентной ставки Дж.М. Кейнс также радикально отмежевался от подхода классиков (см. табл. 11.3).

Последние считали, что на уровне отдельного индивида норма процента "компенсацией за сбережение и содержание", то есть ценой отказа от немедленного потребления ради накопления. Процентная ставка стихийно устанавливается на рынке заемных средств и определяется соотношением их предложения (сбережения) и спроса (инвестиции).
Классики рассматривали процентную ставку как фактор равновесия между сбережениями и инвестициями. Благодаря изменению процентной ставки сбережения автоматически инвестируются. Следовательно, если потребление снижается, то соответствующий рост сбережений снижает процентную ставку и обуславливает рост инвестиций. И наоборот, любое уменьшение инвестиций снижает процентную ставку и сбережения, что вызывает соответствующий рост потребления. В соответствии с классическими представлениями, будь-какие сбережения или в наличной форме (деньги), или в форме вложений обязательно тратятся. Тем самым подтверждалась действие закона Сэя, то есть невозможность перепроизводства.
Дж.М. Кейнс подчеркивал принципиальное отличие собственной теории нормы процента от классических представлений. В отличие от классиков он считал, что норма процента не может быть компенсацией за сбережения. Ведь когда человек аккумулирует свои сбережения в виде наличности, она не получает никакого процента, хотя сохраняет так же, как любой другой.
Кейнс исходил из того, что как только сбережения индивида определены, то должен избирать форму, в которой будет осуществлять их сохранность: или в наличной форме, или в виде вложений? Он показал, что выбор индивида будет зависеть от уровня процентной ставки. На установления ее уровня влияет доступный степень предпочтения ликвидности.
Норма процента в теории Кейнса - это цена отказа от ликвидности, т.е. отказа от сохранения накопленных средств в денежной форме.
Норма процента - это "цена", которая уравновешивает насущное желание удержать богатство в форме наличных денег с имеющейся в обращении количеством денег.
Полемизируя с Д. Рикардо, А. Маршаллом, А. Пигу, Л. Мизесу, Ф. Хайє-ком, Е. Хансеном и другими "классиками", Дж.М. Кейнс выдвинул новое объяснение процента как чисто денежного феномена, что отражает игру рыночных сил на денежном рынке. По Кейнсу, процент - это автономный фактор, его уровень определяется стихийной взаимодействием спроса и предложения на деньги. Спрос на деньги регулируется законом преимущества ликвидности, предложение - количеством денег в обращении.
Склонность к ликвидности Дж.М. Кейнс определял тремя психологическими мотивами (рис. 11.4):

Процентная ставка, по Кейнсу, - это своеобразная плата за необходимость расставаться с деньгами. Уменьшение количества денег в обращении и неустойчивая конъюнктура на денежном рынке увеличивает предпочтение ликвидности, а для ее преодоления необходимо повышение нормы процента. И наоборот, чем более стабильный денежный рынок, тем ниже преимущество ликвидности, а потому более низкая процентная ставка.
Принятие решения об инвестировании и его масштабы, по Дж.М. Кейнсом, зависят от сопоставления уровней предельной эффективности капитала и процентной ставки. Действительно, предприниматель осуществляет продуктивное использование капиталовложений лишь тогда и до тех пор, пока процентная ставка будет ниже предельную эффективность капитала (рис. 11.5).

Дж.М. Кейнс считал, что эта разница постоянно увеличивается не только в результате прогрессивного падение предельной эффективности капитала, но и потому, что процентная ставка имеет тенденцию сохранения на очень высоком уровне. Кейнс показал, что норма процента - это низшая граница предельной эффективности капитала. Поэтому чем ниже норма процента, тем, при прочих равных условиях, более активный инвестиционный процесс.
Одновременно, как отмечал Кейнс, "норма процента на деньги играет особую роль в установлении границы уровня занятости, поскольку она устанавливает стандартную величину, которой должен достичь предельная эффективность капитальных активов, если такие активы будут производиться заново". То Есть Дж.М. Кейнс очень реалистично оценивал противоречия процесса воспроизводства, делая вывод, что современная экономика обречена на хроническую недостаточность инвестирования и постепенное ухудшение состояния совокупного спроса. Разносторонний анализ Кейнсом противоречивого процесса склонности к инвестированию подвел его к новому формулировка общей теории занятости. "Наша цель в этом случае заключается в том, чтобы выяснить, чем определяется в каждый данный момент национальный доход конкретной экономической системы и (что почти одно и то же) уровень занятости в ней... Нашим конечным задачей является выбор тех переменных, которые могут сознательно контролироваться и управляться центральной властью в той реальной системе, в которой мы живем".
Хотя в трактовке Дж.М. Кейнса процент - это чисто психологический феномен, но одновременно он является тем цепью экономической системы, который в Кейнсовій теории связывает денежную сферу с реальными категориями процесса воспроизводства. Формирование нормы процента ученый рассматривал как фактор, с помощью которого денежная сфера влияет на производство национального дохода (рис. 11.6).

Отсюда Дж.М. Кейнс выводил необходимость и специфику влияния кредитно-денежного регулирования на ход воспроизведения.
Дж.М. Кейнс, как видим, пришел к твердому выводу о том, что для успешного функционирования рыночной системы является необходимым государственное регулирование инвестиционного процесса. Оно, в частности, должна заключаться в регулировании нормы процента в направлении его снижение до уровня ниже предельной эффективности капитала. В этих условиях для предпринимателя становится выгоднее инвестировать, чем держать деньги в сберегательной учреждении в ликвидной форме. Если желаемое соотношение не соблюдается ("ликвидная ловушка"), кредитно-денежное регулирование будет бессильно вывести экономику из тупика.
Таким образом, в теории Кейнса установлено обусловленность недостаточного уровня эффективного спроса и его основных структурных составляющих рядом экономических факторов (рис. 11.7).

Осуществление Дж.М. Кейнсом подробного анализа составляющих эффективного спроса - потребления и инвестирования - существенно обогатило мировую экономическую науку, заложив основы макроэкономической теории. "Значительная часть этого анализа принадлежит английскому экономисту Кейнсу, - отмечал известный американский экономист П. Семюелсон. - В наше время основные принципы этого анализа все шире признаются экономистами всех направлений, включая, что важно отметить, многих, кто не разделяет конкретных взглядов Дж.М. Кейнса на задачи экономической политики и расходится с ним в технических деталях".
Решение проблемы эффективного спроса Дж.М. Кейнс рассматривал как важнейший путь преодоления экономического кризиса, расширение производства, рост национального дохода и решения проблемы занятости. На этом базируется содержание макроэкономической модели Кейнса (рис. 11.8).

Суть Кейнсової модели заключается в возможности мерами государственного регулирования рынка повлиять на поведение потребителей и предпринимателей в желаемом для макроэкономического состояния экономики направлении: в условиях спада - стимулировать спрос, содействовать на основе этого достижению макрорівноваги при большем объеме национального производства, полной занятости, общей мак-роекономічній стабильности. На этой теоретической основе базировалось обоснование Кейнсом необходимости государственного регулирования экономики. При этом следует отметить, что содержание и основные направления государственного регулирования ученым были определены лишь в наиболее общем виде.
Таким образом, по сравнению с теориями "классической" школы Дж.М. Кейнс более реалистично оценивал особенности и противоречия рыночной экономики и процесса воспроизводства. Он видел противоречие между производством и потреблением, считал циклическая безработица сложной макроэкономической проблемой. Отсюда постановка вопроса о разработке новой экономической политики - отказ от невмешательства государства в экономику и сосредоточение внимания на определении форм и методов государственного регулирования совокупного спроса. Считая функцию сбережения стойкой, Дж.М. Кейнс все внимание сосредоточил на том, чтобы с помощью государственного регулирования обеспечить не менее устойчивый прирост инвестиций и национального дохода.
Одновременно Кейнс не скрывал сложности решения этих проблем. Так, главные черты экономического цикла Кейнс связывал с механизмом колебаний предельной эффективности капитала, но откровенно заявлял, что "поднять предельную эффективность капитала, зависимую от неуправляемой психологии делового мира, не так легко". Атому Дж.М. Кейнс пришел к выводу, что "...при нынешней организации рынков и тех воздействий, которые на них господствуют, рыночная оценка предельной эффективности капитала может понести таких колоссальных колебаний, что их нельзя в достаточной степени компенсировать соответствующими изменениями нормы процента... На этом основании я делаю вывод, что регулирование объема текущих инвестиций оставлять в частных руках опасно". Поэтому ученый считал бюджетную политику наиболее действенным инструментом государственного регулирования экономики. Речь идет прежде всего о прямые государственные расходы для стимулирования эффективного спроса, а также об изъятии государством сбережений с помощью системы налогов и займов. Решающее значение в стимулировании частных инвестиций Дж.М. Кейнс предоставлял прямым государственным бюджетным расходам. "Со своей стороны я сейчас отношусь несколько скептически к возможности успеха чисто денежной политики, направленной на регулирование нормы процента, - отмечал он в этом контексте. - Я рассчитываю на то, что государство будет брать на себя все большую ответственность за прямой организацию инвестиций".
Одновременно Кейнс выступал за широкое внедрение государством общественных работ, финансируемых из государственного бюджета. Это, по его мнению, должно было способствовать увеличению части национального дохода, которая распределяется, созданию дополнительного спроса, который, в свою очередь, приводит к сокращению безработицы и инфляции, до достижения полной занятости.
Наряду с бюджетной политикой значительную роль в механизме реализации государственного регулирования экономики Дж.М. Кейнс отводил также и кредитно-денежной политике. Он показал, что косвенным кредитно-денежными регулирующими мерами государство также в состоянии влиять на состояние экономики по разным направлениям: на регулирование ставки процента, на склонность к потреблению, ожидания предпринимателей, стимулирование частных инвестиций.
Практическая программа Кейнса была достаточно консервативной. Ученый не был сторонником рост доли государственной собственности, считая, что "...нет явных оснований для системы государственного социализма, которая охватывала бы большую часть экономической жизни общества. Не собственность на орудия производства существенная для государства". Однако при этом он четко понимал огромное значение государственного регулирования в содействии лучшему функционированию рыночной экономики. Государственную политику стимулирования склонности к потреблению и инвестиций Кейнс рассматривал как "практически единственный возможный способ избежать полного разрушения существующих экономических форм и как условие для успешного функционирования личной инициативе". В целом он обнаружил редкую теоретическую и политическую дальновидность в признании и обосновании необходимости государственного регулирования экономики, хотя, безусловно, он не мог предусмотреть объективных пределов его возможностей, которые с особой четкостью оказались лишь в середине 70-х гг. XX ст.
Резюмируя разработанную Дж.М. Кейнсом макроэкономическую модель и практическую программу управления совокупным спросом, надо признать, что это была реальная научная кейнсианская революция, которая произошла как в экономической теории, так и в экономической политике. ее основное содержание можно сформулировать так:
начало нового раздела экономической теории - макроэкономике, вынесение на первый план проблемы факторов, определяющих потребление и инвестиции как основные компоненты национального дохода;
разработка нового методологического и теоретического инструментария для анализа новых сложных проблем и противоречий рыночной экономики;
актуализация в макроэкономической теории проблемы эффективного спроса, то есть проблемы реализации; предоставление первоочередного внимания изучению средств предотвращения или смягчения цикличности, достижения устойчивого экономического роста и т.п.;
теоретический анализ подчиняется практической целью - выработке эффективной экономической политики государственного регулирования рыночной экономики для компенсации ее недостатков.
Наряду с этим теория Дж.М. Кейнса отражала специфику 30-х гг. XX ст. Это проявилось, в частности, в определенном преувеличении значения условий реализации и ограничении макроэкономической модели только задачами выхода из депресійного состояния, в явно выраженной статичности Кейнсового анализа, в резко отрицательном отношении к сбережениям, в определенной недооценке ценового фактора и т.д. Признаки теоретической ограниченности Кейнсового анализа стали объектом развития и совершенствования макроэкономической теории сторонниками и представителями этого направления.



Назад