Электронная онлайн библиотека

 
 Банковский менеджмент

10.2.1. Основные методы анализа рисков


На сегодня наиболее распространенными методами количественного анализа риска, являются:

• статистический;

• анализ целесообразности затрат;

• метод экспертных оценок;

• аналитический;

• использование аналогов.

Статистический метод. Статистический метод определения риска используется для вычисления ожидаемой продолжительности каждой работы и проекта в целом. Статистический метод широко применяется в тех случаях, когда при проведении количественного анализа фирма имеет в своем распоряжении значительный объем аналітико-статистической информации из необходимых элементов анализируемой системы (за п - количество периодов времени).

Суть этого метода заключается в том, что для расчета вероятностей возникновения убытков анализируются все статистические данные, касающиеся результативности осуществления фирмой рассмотренных операций.

Анализ целесообразности затрат. Суть метода анализа целесообразности расходов основывается на том, что в процессе банковской деятельности расходы по каждому конкретному направлению, а также из отдельных элементов имеют неодинаковый степень риска. Определение степени риска путем анализа целесообразности расходов ориентировано на идентификацию потенциальных зон риска. Такой рациональный подход тем, что дает возможность выявить «узкие» места в деятельности банка с точки зрения риска, а затем разработать пути их ликвидации.

Перерасход затрат может быть вызвана одним из четырех основных факторов или их комбинацией:

• первоначальной недооценкой стоимости;

• изменением границ проектирования;

• разницей в производительности;

• увеличением первоначальной стоимости.

Эти основные факторы могут быть детализированы. На базе типового перечня можно составить подробный контрольный перечень для конкретного проекта или его элементов.

Имеется в виду возможность свести к минимуму капитал, что подвергается риску путем разбиения процесса утверждения ассигнований проекта на стадии (области) утверждение. Стадии утверждения должны быть связаны с проектными фазами и основываться на дополнительной информации о проекте по степени его разработки. На каждой стадии утверждения, имея анализ средств, подвергающихся риску, инвестор может принять решение о прекращении инвестиций.

Некоторые ученые-экономисты предлагают определять три показатели финансовой устойчивости фирмы, с целью определения степени риска финансовых средств.

Такими показателями являются:

• излишек ( + ) или недостаток ( - ) собственных средств (tEc);

излишек ( + ) или недостаток ( - ) собственных, среднесрочных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (Гор Еа)

излишек ( + ) или недостаток ( - ) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат (1-Е1).

Эти показатели соответствуют показателям обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.

Метод экспертных оценок. Метод определения степени риска путем экспертных оценок носит субъективный характер (сравнимое с другими методами). Эта субъективность является следствием того, что группа экспертов, которая занимается анализом риска, выражает собственные субъективные суждения как о прошлую ситуацию, так и о перспективах ее развития.

Чаще всего этот метод применяется при недостаточном количестве информации или при определении степени риска такого направления деятельности, что не имеет аналогов.

В обобщенном виде суть данного метода заключается в том, что предприятие выделяет определенную группу рисков и рассматривает, каким образом они влияют на его деятельность. Этот рассмотрение сводится к подаче балльных оценок по вероятность возникновения того или иного вида риска, а также степени его влияния на деятельность банка.

В ходе опроса, проведенного среди банков, определено влияние факторов на степень риска. По степени влияния на показатель уровня риска факторы расположились следующим образом: на первом месте - стоимость проекта, на втором - объемы услуг, затем - сроки выполнения услуг.

В большинстве случаев реализации проектов возникающие перерыва ли изменения в выполнении работ приводят к повышению затрат и до выделения дополнительного времени на их выполнение, что впоследствии вызывает дополнительные расходы, задолженность.

На основе анализа можно построить модель, позволяющая анализировать последствия накопления рисковых ситуаций.

В этой модели риски разделены на 3 категории, влияющие на объем работ, сроки и стоимость их выполнения. Эти категории рисков представлены в 3 матрицах. Модель исследует комбинированный влияние этих рисков на финансовое положение участников проекта в форме получения прибыли, увеличении займов и др. (рис. ЗО).

Рис. НО. Модель оценки степени риска для анализа последствий нагромадження рисковых ситуаций

Матрица объемов работ содержит вариантный ряд работ по проекту, которые могут меняться в зависимости от применения условий реализации проекта. Матрица продолжительности работ содержит вариантный ряд данных об продолжительность работ по проекту в зависимости от изменения условий.

Матрица стоимости содержит возможные иски подрядчика, которые могут возникать через изменения в объемах работ и задержек их выполнения с учетом условий контракта, информационных процессов и т.д.

Блок расчета критического пути определяет возможные задержки в завершении отдельных работ, фронтов работ и проекта в целом.

Метод позволяет разделить этот сложный комплекс рисков на управляемые составляющие и сделать выводы о вероятности проявления и степени последствий исследуемых рисков.

Аналитический метод. Анализ экономической литературы, посвященный проблемам оценки степени риска посредством использования аналитического метода, показал, что его следует свести до нескольких взаимосвязанных этапов.

На первом этапе осуществляется подготовка к аналитической обработки информации, которая содержит в себе:

1) определение ключевого параметра, относительно которого проводится оценка конкретного направления деятельности субъекта;

2) отбор факторов, влияющих на деятельность организации, а следовательно, и на ключевой параметр;

3) расчет значений ключевого параметра на всех этапах конкретного процесса;

4) сформированы следующим образом последовательности расходов и поступлений дают возможность определить не только общую экономическую эффективность исследуемого направления деятельности, но и выявить ее значение на каждой из стадий.

На втором этапе строятся диаграммы зависимости избранных результирующих показателей от величины исходных параметров. Сопоставляя между собой полученные диаграммы, можно выделить те основные показатели, влияющие на данный вид (или группу видов) банковской деятельности.

На третьем этапе определяются критические значения ключевых параметров. Проще всего при этом может быть рассчитана критическая точка или точка безубыточности, что показывает минимально допустимый объем услуг для покрытия расходов банка.

Во время четвертого этапа анализируется (на основании полученных критических значений ключевых параметров и факторов) влияют ли на них возможные пути повышения эффективности и стабильности работы банка, а следовательно, и пути снижения степени риска, определяется одним из предыдущих методов.

При управлении риском на централизованном уровне центральный банк установил норматив, что характеризует максимальный размер риска (Н^) на одного заемщика. Он рассчитывается по формуле ***

где Г - размер риска банка (совокупная сумма обязательств заемщика банка по кредитам, а также 90% забалансовых обязательств, выданных банком в отношении данного заемщика, предусматривающие выплату в денежной форме); К - капитал банка.

При этом с совокупной суммы обязательств заемщика исключается задолженность по кредиту под залог государственных ценных бумаг - 90% от суммы остатка, а также прочей задолженности по займу, оформленные залоговыми обязательствами под материальные ценности, акции предприятий и банков - 40-70% от суммы остатка.

Максимально допустимое значение норматива Н ил* установлено:

• в отношении коммерческих банков, созданных на базе специализированных банков - 1,0;

• относительно банков, созданных в течение 1990-1991 годов - 0,75;

• относительно банков, организованных в течение 1988-1989 годов - 0,5.

При этом размер риска банка на одного заемщика не может превышать 10% от суммы активов банка, а сумма кредита, предоставленного одному заемщику) не должна превышать сумму собственных средств заемщика.

Предыдущая формула является абстрактной величиной, которая при выборе проекта не учитывает множества объективных факторов - политического и экономического положения страны, инфляции, противоречивости законодательных актов и т.д.

Правилом классической рыночной экономики считается, что проекты, которые предполагают наиболее высокий ожидаемый доход, сопровождает также и самый большой риск. При подготовке данных для анализа финансовой состоятельности проекта принципиально важным является выбор расчетной денежной единицы.

В мировой практике в этом качестве выступает, как правило, «постоянный доллар» или другая стабильная денежная единица таких стран, как ФРГ, Швейцария, Франция, Япония, Великобритания.

Анализ чувствительности модели. Анализ чувствительности модели состоит из следующих шагов:

• выбор основного ключевого показателя, то есть параметра, по которому и производится оценка чувствительности. Такими показателями могут служить: внутренняя норма доходности - gg, или чистый приведенный доход - W;

• выбор факторов (уровень инфляции, степень состояния экономики и т.д.);

• расчет значений ключевого показателя на различных этапах осуществления проекта: поиск, проектирование, строительство, монтаж и наладка оборудования, процесс возврата вложенных средств.

Сформированная таким образом последовательность расходов и поступлений дает возможность определить финансовые потоки для каждого момента времени, то есть определить показатели эффективности.

Сначала строятся диаграммы, отражающие зависимость избранных результирующих показателей от величины исходных параметров. Сопоставляя между собой полученные диаграммы, можно определить «ключевые показатели, которые больше всего влияют на оценку проекта.

Затем определяются критические (для проекта) значения ключевых параметров. Проще всего может рассчитываться «точка безубыточности», что выражает минимально допустимый объем услуг, при котором проект не приносит прибыли, но и не оказывается убыточным.

Если проект финансируется за счет кредитов, то критическим значением будет и минимальная величина ставки, по которой проект не сможет погасить задолженность. В дальнейшем может быть получен вариант допустимых значений, в пределах которого проект оказывается эффективным (по доходности) с финансовой и экономической точек зрения.

Анализ чувствительности позволяет специалистам из проектного анализа учитывать риск и неопределенность. Если проект окажется чувствительным к изменению объема производства продукции проекта, то стоит уделить больше внимания программе обучения персонала и менеджмента, а также другим мерам для повышения производительности.

Вместе с тем анализ чувствительности имеет два серьезных недостатка. Он не является всеобъемлющим, потому что не рассчитан для учета всех возможных обстоятельств.

Кроме того, он не уточняет вероятность осуществления альтернативных проектов.

Метод аналогий. При анализе риска нового проекта очень полезными могут оказаться данные о последствиях влияния неблагоприятных факторов риска на другие проекты.

Суть метода использования аналогов заключается в том, что при анализе степени риска определенного направления деятельности субъекта целесообразно использовать данные о развитии таких же аналогичных направлений в прошлом.

Анализ прошлых факторов риска осуществляется на основании информации, полученной из различных источников. Полученные таким образом данные обрабатываются с целью выявления зависимостей между планируемыми результатами деятельности и учетом потенциальных рисков.

Целесообразность использования этого метода заключается в том, что если необходимо выявить степень риска с любого инновационного направления деятельности банка, когда отсутствует строгая база для сравнения, лучше знать прошлый опыт, даже если он не соответствует современным условиям.

При использовании метода аналогий следует соблюдать определенную осторожность. Даже в надлежащих случаях неудачного завершения проектов очень трудно создать предпосылки для будущего анализа, т.е. подготовить исчерпывающий и реалистичный набор возможных сценариев срывов проектов. Дело в том, что для большинства негативных последствий характерны определенные особенности.



Назад