Электронная онлайн библиотека

 
 Банковский менеджмент

11.2.3. Управление заемными средствами


Традиционным источником формирования ресурсов банка являются вклады клиентов, но с расширением банковской деятельности возникает необходимость в поиске новых путей роста ресурсной базы. Если имеющихся привлеченных средств недостаточно для проведения всех активных операций, которые намерен осуществить банк, то можно либо отказаться от сделки, либо заимствовать ресурсы на рынке. Операцию заимствования средств называют покупкой фондов, а источника заимствования - недепозитними обязательствам банка. Особенностью заимствованных средств является то, что в процессе их формирования выступает банк, тогда как при создании депозитной базы инициатива принадлежит клиентам. Когда речь идет о заимствовании, банк самостоятельно определяет, сколько и на какой период ему нужно средств, а в процессе привлечения вкладов их сумма и сроки определяются клиентами учитывая собственные нужды.

Среди недепозитних источников формирования банковских ресурсов
наиболее распространенными на современном этапе являются:
• получение межбанковских кредитов;

• рефинансирования в Национальном банке Украины;

• операции «репо»;

• эмиссия ценных бумаг собственного долга (банковские векселя, облигации и т.д.).

Основным источником недепозитних ресурсов являются операции по получению межбанковских займов. Эти операции предоставляют возможность банкам с недостаточным объемом ресурсов обеспечивать выполнение резервных требований НБУ и удовлетворять потребности своих клиентов в кредитах путем привлечения необходимых для этого ресурсов других коммерческих банков, которые имеют временный избыток денежных средств.

Преимуществами операций по межбанковскому кредитованию выступают прежде всего относительная простота оформления и скорость осуществления.

Банк-заемщик взаимодействует с банком-кредитором, как правило, без посредников. Согласование условий кредитования (сумма, срок, процентная ставка, вид обеспечения и т.д.) осуществляется по телефону, факсу, электронной почте. После полного оформления кредитной сделки банки обмениваются между собой подписанными экземплярами за помощью телефакса. Подписание кредитного соглашения является основанием для перечисления денежных средств со счета банка-кредитора на счет банка-заемщика. Перечисление осуществляется практически в режиме реального времени после предоставления банком-кредитором в региональное управление НБУ, который его обслуживает, платежного поручения о переводе средств в пользу банка-заемщика. Межбанковские кредитные соглашения заключаются, как правило, на срок от нескольких дней до 1-2 месяцев. Достаточно распространенными являются межбанковские кредиты «overnight», которые должны возвращаться на следующий день после их получения.

Достаточно широко используются в международной банковской практике операции по заимствования ресурсов в системе центрального банка. Центральный банк кредитует банковские учреждения на краткосрочной основе с целью содействия им в решении проблемы с временной нехваткой ресурсов для проведения активных операций. Так, в США Федеральная резервная система предоставляет займы финансово-кредитным учреждениям через так называемое дисконтное окно, перечисляя сумму кредита на счет банка-заемщика в Федеральном резервном банке соответствующего региона. Каждый кредит, который предоставляется ФРС, должен быть обеспечен залогом надежной. Большинство банков используют для залога ценные бумаги Казначейства США.

В Украине Национальный банк осуществляет политику рефинансирования коммерческих банков посредством использования таких инструментов:

• рефинансирование банков путем операций на открытом рынке;

• предоставление стабилизационного кредита;

• операции покупки-продажи государственных ценных бумаг на открытом рынке.

Национальный банк Украины осуществляет операции на открытом рынке путем:

• проведение краткосрочного рефинансирования банков;

• проведение среднесрочного рефинансирования банков;

• предоставление кредитов «overnight»;

• покупки/продажи государственных ценных бумаг.

НБУ осуществляет рефинансирование банков путем операций на открытом рынке только под обеспечение государственных ценных бумаг, векселей, субъектов хозяйственной деятельности и векселей Государственного казначейства, учтенные банком.

Кредит «overnight» - это кредит в пределах оговоренного лимита и определенной процентной ставки, который предоставлен банка Национальным банком за постоянно действующей линии рефинансирования сроком на один день под обеспечение государственных ценных бумаг.

Стабилизационный кредит - это кредит Национального банка, что может предоставляться банку на поддержку выполнения мероприятий финансового оздоровления для обеспечения ликвидности на определенный (Правлением НБУ) срок.

Краткосрочное рефинансирование путем операций на открытом рынке осуществляется на срок до 14 дней, среднесрочное - до 6 месяцев. Эти виды рефинансирования проводятся через количественный или процентный тендер.

Количественный тендер - тендер, на котором НБУ заранее устанавливает цену (процентную ставку), по которой банки могут получить кредит путем рефинансирования.

Процентный тендер - тендер, на котором банки в своих заявках к Национального банка кроме суммы ожидаемого кредита предлагают цену (процентную ставку), по которой они соглашаются получить кредит от НБУ путем рефинансирования.

Для обеспечения предоставленного кредита используются государственные ценные бумаги, срок погашения которых наступает не ранее, чем

через 10 дней после срока погашения кредита, и которые находятся в собственности банков и учтенные банками векселя, срок предъявления которых к платежа наступает не ранее, чем через 30 дней после срока погашения кредита.

Процентная ставка по краткосрочным и среднесрочным кредитам рефинансирования, полученные банками от НБУ, корректировке не подлежит.

Краткосрочное и среднесрочное рефинансирования банков путем операций на открытом рынке осуществляется под обеспечение государственных ценных бумаг или учтенных банком векселей в размере, который не превышает 85% балансовой стоимости государственных ценных бумаг и 70% от номинальной стоимости учтенных векселей.

Кредит «overnight» предоставляется через линию рефинансирования сроком на один рабочий день. Предоставление банкам кредитов «overnight» осуществляется только под обеспечение государственных ценных бумаг в размере не более 85% их балансовой стоимости. Национальный банк предоставляет кредиты «overnight» по ставке не ниже, чем учетная.

Стабилизационный кредит может предоставляться банку сроком до трех лет лишь при условии его обеспечения залогом, высоколиквидными активами банка-заемщика (государственными ценными бумагами, другими ценностями после осуществления экспертной оценки их стоимости) или гарантией или поручительством другое финансовое стабильного банка или финансового учреждения.

Еще одним источником привлечения банковских ресурсов, которое уже довольно долго активно используется банками в развитых странах и в последние годы начало применяться украинскими банками, выступают операции «репо» (repurchase agreement). В основу этих операций положен механизм привлечения ресурсов за счет продажи коммерческим банком качественных, низькоризикованих, достаточно ликвидных активов, которые в соответствии с Соглашением об обратном выкупе («репо») могут быть выкуплены этим банком через определенный срок и по установленной цене. Такими активами для отечественных банков, как правило, являются облигации внутреннего государственного займа, казначейские векселя, депозитные сертификаты НБУ, муниципальные облигации, ликвидные ценные бумаги ведущих украинских предприятий.

Операции «репо» выгодные для банка, поскольку стоимость привлеченных таким образом ресурсов является достаточно невысокой, в то время как соглашения об обратном выкупе обеспечиваются в основном высококачественной залогом. Вместе с этим указанные активы банка заемщика могут использоваться им путем передачи в залог под операции «репо» без необходимости окончательного удаления с баланса банка.

Те коммерческие банки, которые проводят политику интенсивного развития и диверсификации деятельности, активно действуют на рынке долговых обязательств, выпуская в обращение ценные бумаги собственного долга, среди которых преобладают финансовые векселя, а также облигации банков.

Банковский вексель - это ценная бумага, в котором содержится безусловное денежное обязательство банка об уплате указанной в векселе суммы векселедержателю в указанном месте и в установленный срок.

Финансовые векселя банков является достаточно привлекательным инструментом вследствие их высокой ликвидности и надежности. Они свободно обращаются на финансовом рынке, могут использоваться в качестве залога, средство расчета за продукцию и услуги, просто как источник получения дохода в виде банковских процентов. Вексель может легко и быстро менять своего владельца с помощью индоссамента, то есть осуществление передаточного надписи на его обратной стороне.

Облигация - это ценная бумага, который предоставляет его владельцу право получить в определенный срок денежные средства в размере номинальной стоимости облигации с соответствующей процентной платой (если облигация купонная) или без нее (если - безкупонна).

По своей сути, назначением и особенностями выпуска и обращения облигация похожа на банковский сертификат.

Постоянные изменения условий функционирования коммерческих банков, усиление конкуренции на финансовом рынке, требуют совершенствования существующих и внедрения новых методов управления банковскими операциями. По недепозитних банковских операций, то здесь все большего развития за последние годы приобретают так называемые операции с забалансового финансирования. Основными методами по-балансового финансирования являются:

• секьюритизация активов;

• продажа займов;

• предоставление кредитных гарантий.

Сущность метода секьюритизации активов заключается в трансформации кредитов, предоставленных банкам, в соответствующее недепозитне источник привлечения ресурсов путем выпуска ценных бумаг собственного долга. В общем виде механизм осуществления секьюритизации активов за счет привлеченных ранее ресурсов предоставляет клиентам кредиты обязательно под реальную залог. В дальнейшем при возникновении потребности в привлечении дополнительных ресурсов банк объединяет в единый пакет все документы, подтверждающие внесение соответствующих видов залога под предоставленные клиентам кредиты. Затем банк осуществляет выпуск ценных бумаг собственного долга (облигаций, векселей), обеспечением которых выступает именно этот пакет залоговых документов, что передается инвесторам вместе с ценными бумагами в момент осуществления их продажи. В итоге банк получает возможность привлечь ресурсы на рынке по наименьшей по сравнению с другими источниками стоимостью, поскольку его ценные бумаги обеспечиваются залогом реальной. Полученные таким образом в распоряжение банка средства используются им для предоставления новых кредитов и вложений в прочие доходы. Погашение эмитированных банком ценных бумаг осуществляется за счет кредитных средств, которые возвращаются после определенного срока пользования заемщиками-залогодателями.

Сущность метода продажи займов заключается в осуществлении операций по продаже права собственности банка на качественные краткосрочные кредиты другим банковским учреждениям. Одним из важнейших факторов, что побуждает банки применять этот метод, является ожидаемое повышение рыночной процентной ставки. В этом случае осуществления продажи займов, предоставленных под действующую ставку, позволит банку уже в ближайшем будущем вложить ресурсы, полученные от продажи в активы с большей доходностью. В современной международной практике, как правило, банк - продавец займа сохраняет за собой право на обслуживание долга, получая от заемщиков процентные платежи и контролируя выполнение ими сроков платежей, в интересах банка-покупателя по соответствующее комиссионное вознаграждение.

Одними из самых распространенных забалансовых недепозитних операций являются операции по предоставлению кредитных гарантий банка. Кредитная гарантия - это забалансовое обязательства банка, согласно которым он соглашается за определенную плату гарантировать возврат кредита своим клиентом другом банке или выполнения условий контракта, который был заключен между клиентом банка и третьим лицом. Кредитные гарантии является выгодным как для банка-гаранта, так и для его клиента. Так, банк за выдачу кредитной гарантии получает значительный доход в виде комиссионных не используя собственных ресурсов. Что касается клиента, то предоставлена банковская гарантия позволяет ему укрепить свою репутацию надежного заемщика и рассчитывать на существенное снижение стоимости кредита или упрощения и облегчения условий коммерческого контракта.

Особенности процесса управления заемными источниками средств. На выбор недепозитних источников банка влияют следующие факторы:

• относительная стоимость конкретного источника;

• предельные сроки погашения;

• уровень надежности источника;
• правила и ограничения относительно использования;

• доступность;

• кредитные возможности банка заемщика - размер капитала, рейтинг, возможности реализации коммерческих бумаг и т.д.

Процесс управления заемными средствами имеет определенные особенности, исходя из которых менеджеры формируют стратегию управления ресурсами.

1. Гибкость управления - в любой момент времени можно четко определить, сколько и на какой период необходимо банка позаимствовать средств. Потребность в недепозитних источниках рассчитывается как разница между выходными и входными денежными потоками банка, учетом как реальных, так и ожидаемых значений.

2. Высокая чувствительность к изменениям рыночной ставки - займы в основном предоставляются под плавающую ставку или на короткие периоды времени.

3. Краткосрочный характер операций заимствования - самыми популярными являются однодневные кредиты и займы со сроками погашения до двух недель.

4. Невозможность применения неценовых методов управления, поскольку ставку по займу кредитор устанавливает.

Пассивные операции выступают ключевым элементом управления банковской деятельностью, поскольку без качественного формирования ресурсной базы банка невозможно обеспечить необходимую эффективность проведения активных операций. При этом необходимо понимать, что пассивные операции банков, как и активные, непосредственно влияют на уровень доходности, а потому активы и обязательства необходимо рассматривать как общий портфель банковских ресурсов, управление которым должна быть достаточной мере скоординировано.

В целом же главная задача, стоящая перед коммерческим банком при осуществлении им пассивных операций, может быть сформулирован так: «Ресурсов в каждый конкретный момент времени должно быть не просто в достаточном количестве, а ровно столько, сколько необходимо для обеспечения активных операций»



Назад