Электронная онлайн библиотека

 
 Международные экономические отношения

1.11.2.4. Международные валютно-кредитные и финансовые организации


В межгосударственном регулировании валютных и кредитных отношений основная роль принадлежит специальным международным валютно-финансовым организациям, среди которых ведущее место занимают Международный валютный фонд, Всемирный банк, Банк международных расчетов, региональные банки и валютно-кредитные организации ЕС - Европейский инвестиционный банк, Европейский фонд валютного сотрудничества, Европейский банк реконструкции и развития.

Международный валютный фонд (МВФ) - это межправительственная валютно-кредитная организация по содействию развитию международной торговли и сотрудничеству в валютной сфере. Создан на международной конференции в Бреттон-Вудсі (США) в 1944, p. а начал работать с 1947 г. Имеет статус специализированного учреждения ООН. По состоянию на 1997 г. насчитывает более 180 стран-членов. Украина стала членом МВФ в сентябре 1992 г. (на то время - 167-м членом).

МВФ - это организация акционерного типа. Его ресурсы формируются за счет взносов стран-участниц в соответствии с установленной квоты для каждой страны. Размер квоты зависит от уровня экономического развития страны и ее роли в мировой экономике и международной торговле. Квота пересматривается каждые 5 лет. Квота Украины в 1992 г. составила 0,7% (для сравнения: в России - 3%, США - 19,62%, Германии и Японии - по 6,1%, Франции и Великобритании - по 5,48%). В зависимости от размеров квот распределяются голоса между странами во время принятия решений в руководящих органах МВФ. Каждое государство имеет 250 голосов плюс один голос на каждые 100 тыс. СДР ее квоты. В результате большинство голосов принадлежит США и странам - членам ЕС.

Основными задачами ФОНДА являются:

  • содействие развитию международной торговли и валютного сотрудничества установлением норм регулирования валютных курсов и контроля за их соблюдением;
  • содействие многосторонней системе платежей и ликвидация валютных ограничений;
  • предоставление валютных кредитов государствам-членам для выравнивания платежных балансов;
  • организация консультативной помощи по финансовым и валютным вопросам.

Кредитные операции МВФ осуществляет только с официальными органами стран-членов - казначействами, центральными банками, валютными стабилизационными фондами. Кредиты предоставляются в форме продажи иностранной валюты за национальную, а погашают их, выкупая национальную валюту за иностранную.

МВФ предоставляет кредиты нескольких видов.

1.Звичайний кредит - для стабилизации платежного баланса в рамках года с возможным его продлением до 4-5 лет.

2.Компенсаційний кредит - для компенсации сокращения экспортной выручки за независимыми от страны-заемщика причинами (на 3-5 лет).

3.Стабілізаційний ("буферный") кредит - для финансирования запасов сырья в связи с неблагоприятной конъюнктурой на мировых рынках (на 3-5 лет).

4. Расширенное финансирование - для структурной перестройки внешних расчетов, если имеются серьезные нарушения платежного баланса (до 3 лет).

Кредиты МВФ предоставляет лишь с соблюдением определенных экономических и политических требований в форме программы стабилизации экономики. Страны-члены обязаны предоставлять МВФ информацию о официальные запасы золота и валютные резервы, состояние экономики, платежный баланс, иностранные инвестиции и денежное обращение и т.д.

Международный банк реконструкции і развития (МБРР), который чаще называют Всемирным банком, был основан в июле 1944 г. на валютно-финансовой Бреттон-Вудській конференции, состоявшейся в г. Бреттон-Вудсі (штат Нью-Хэмпшир, США) под эгидой ООН. Всемирный банк начал свою деятельность 25 июня 1946 г.

Цель Всемирного банка - содействие экономическому прогрессу на пользу беднейших слоев населения в развивающихся странах, и финансирование инвестиций, которые будут способствовать экономическому росту. Инвестиции направляются как на строительство дорог, электростанций, школ, оросительных систем, так и на содействие развитию сельскохозяйственных структур, переквалификации учителей, программы улучшения питания детей и беременных женщин. Некоторые займа Всемирного банка финансируют расходы, связанные с реструктуризацией экономики, что способствует ее стабильности, эффективности и рыночной ориентации. Всемирный банк обеспечивает также "техническую помощь" или экспертную поддержку, помогает правительствам стран повысить эффективность специфических секторов их экономик в соответствии с потребностями национального развития.

Всемирный банк функционирует под административным контролем Совета управляющих. Каждую из 176 стран - членов Всемирного банка представляет один управляющий, который, как правило, соответствует уровню правительственного министра. Совет делегирует свои полномочия меньшей группе представителей - Совету исполнительных директоров, находящейся в Вашингтоне. Этот Совет отвечает за решения относительно политики, которая влияет на функционирование Банка. Решение относительно займов принимаются на основании экономических и политических критериев. Президент Всемирного банка является председателем Совета исполнительных директоров. Менеджмент и ежедневное функционирование Банка обеспечивают примерно 7,1 тыс. членов персонала из более 100 стран мира.

Процентные ставки по займам Всемирного банка для стран, которые развиваются, меняются каждые 6 месяцев. Текущее значение процентной ставки составляет 7,43%. Согласно общему правилу займы имеют 5-летний период отсрочки платежей и должны быть оплачены в течение периода, который колеблется в пределах от 15 до 20 лет. Некоторые займа МБРР для развивающихся стран, предоставляются из взносов, поступивших от стран - членов учреждения. Однако большинство денежных поступлений формируются за счет бон, выданных на мировых финансовых рынках.

Всемирный банк имеет три организации-филиала: Международную ассоциацию развития (МАР), Международную финансовую корпорацию (МФК), Многостороннее агентство гарантии инвестиций (МАГИ).

МАР. Международная ассоциация развития основана в 1960 г. (150 стран-членов). Эта филиал Всемирного банка предоставляет беспроцентные займы беднейшим странам мира. Только страны, годовой доход которых составляет менее чем 1,305 долл. США на душу населения, могут получить заем от МАР. Займы МАР, известные как "кредиты", имеют 10-летний период отсрочки и подлежат оплате в течение 35-40-летнего периода (согласно кредитоспособностью страны-члены). Средства, которые занимает МАР, формируются за счет взносов от развитых стран; взносов, которые время от времени получают из доходов МБРР, а также за счет погашения предоставленных кредитов МАР. Несмотря на то, что МАР легально является отделенной от Всемирного банка, эта учреждение имеет общий с ним персонал и организационно-технические средства.

МФК. Международная финансовая корпорация основана в 1956 г. (156 стран-членов). Украина присоединилась к IFC в 1993 г.

Направления деятельности МФК:

  • инвестирования частного сектора преимущественно в развивающихся странах;
  • предоставление комплексных консультационных услуг правительствам и предприятиям в приватизации (в 1993 г. эксперты МФК принимали участие в организации первого аукциона по продаже малых предприятий в г. Львове);

• формирование рынка капиталов в странах переходной экономики. МФК предоставляет кредиты высокорентабельным частным предприятиям без гарантий правительства, финансируя проекты, которые создаются частным сектором.

В отличие от МБРР, это учреждение предоставляет займы без правительственных гарантий. МФК может занимать равноправное положение в компаниях, которым она одалживает, играть роль катализатора относительно других инвесторов из частного сектора, а также создавать рынки капитала в развивающихся странах.

БАГИ. Многостороннее агентство гарантии инвестиций, создано в 1988 г. (110 стран-членов). Деятельность этого филиала Всемирного банка направлена на поддержку частных инвестиций в развивающихся странах. БАГИ обеспечивает гарантии инвестиций, защищая инвесторов от таких некоммерческих рисков, как война или национализация. Это учреждение предоставляет консультативные услуги на уровне правительств, помогая последним привлекать частные инвестиции в экономику.

Для содействия экономическому сотрудничеству и интеграции стран в разных регионах в 1940-60-х гг. были созданы региональные банки развития: в 1949 г. - Межамериканский банк развития (53 страны); в 1964 г. - Африканский банк развития (75 стран), Азиатский банк развития (14 стран).

К региональных европейских валютно-кредитных организаций относятся: Европейский инвестиционный банк, Европейский фонд валютного сотрудничества, Европейский банк реконструкции и развития.

Европейский инвестиционный банк (ЄІБ), созданный в 1958, p. - это финансовая организация ЕЕ, которая обеспечивает долгосрочные займы для капитальных инвестиций с целью укрепления сбалансированного экономического развития Союза и интеграции. ЄІБ также способствует выполнению финансовых аспектов политики сотрудничества со странами, которые не являются членами ЕС. Приоритетная задача банка - поддержание регионального развития. Больше чем половина общей суммы займов выделяется для инвестиций в производство в регионах, которые отстают в индустриальном развитии или переживают упадок промышленности, для улучшения систем связи и охраны окружающей среды. Проекты, поддержанные займу ЄІБ, имеют самую низкую из возможных процентных ставок. Кредиты предоставляются на 20-25 лет.

Европейский фонд валютного сотрудничества (ЄФВС) создан в 1973 г. в рамках европейской валютной системы. Он предоставляет кредиты странам - членам ЕС для покрытия дефицита платежного баланса при условии выполнения ими программы стабилизации экономики, а также выполняет функции кредитно-расчетного обслуживания.

Европейский банк реконструкции і развития (ЄБРР) - это международный банк, созданный в апреле 1991 г. для содействия экономическим реформам в странах Восточной Европы и бывшего СССР. В кредитовании предпочитает негосударственным структурам хозяйствования. 60% его ресурсов направлено на развитие в этих странах частного сектора, а 40% - на развитие инфраструктуры.

Задачей ЄБРР является создание в постсоциалистических странах конкурентоспособной промышленности, развитие взаимовыгодных связей между западноевропейскими странами и предоставление кредитов под крупные проекты в областях энергетики, транспорта, связи, охраны окружающей среды и т.д.

Предоставляя кредиты, ЄБРР способствует быстрому переходу восточноевропейских стран к экономической стабильности.

Приоритетными проектами в Украине является конверсия, сельское хозяйство, приватизация, транспорт, телекоммуникации, охрана окружающей среды, содействие развитию банковского сектора. Банк финансирует проекты стоимостью не менее 15-17 млн. долл. США. Максимальный годовой процент, который должен уплачиваться банка за кредиты, - 16-18%.

Банк международных расчетов (БМР) - это расчетная палата, которая действует на акционерной основе. Создано СМР в 1930 г. в Базеле согласно Гаагською соглашением о немецкие репатриации по результатам Первой мировой войны. Его членами являются 41 страна. Расчетной единицей, в которой ведется баланс СМР, был и остается золотой швейцарский франк (один золотой франк содержит 0,29 г чистого золота; американский доллар конвертируется в золотой франк по курсу 1 золотой франк = 1,94 доллара). Ныне СМР осуществляет банковские операции с целью содействия центральным банкам стран в управлении их банковскими резервами; занимается регулированием международных расчетов и разработкой согласованных банковских стандартов; осуществляет исследования в области валютной и денежной политики. Функции регулирования международных расчетов и разработка нормативных документов по банковскому надзору осуществляются через три комитета: Базельский комитет по банковскому надзору; Базельский комитет по системам платежей и расчетов; Постоянный комитет по евровалют. Минимальные стандарты по банковскому регулированию и надзору, согласованные с СМР, использует большинство стран мира как основу построения национального банковского законодательства.

Парижский клуб - неформальная организация правительств главных государств-кредиторов мира. Основными его членами являются развитые страны - члены ОЭСР (в 1998 г. объединял 19 стран). В его работе также принимают участие МВФ и Всемирный банк. Клуб не имеет жесткой организационной структуры и может пополнять свои ряды будь-какие мы странами-кредиторами, что признают условия его работы. Осуществляет надзор за государственной задолженностью стран-должников. В случае возникновения проблем у страны-должника по сбалансированности платежного баланса, организует многосторонние переговоры и принимает участие в выработке соглашения о переносе сроков уплаты или реструктуризации внешнего долга. Обязательным условием обращения за помощью к Парижского клуба об отсрочке уплаты долга является предварительное согласование с МВФ программы правительственных мер, направленных на исправление положения. Часто принимает участие в выработке условий реструктуризации внешних долгов развивающихся стран (например: Торонтські условия, которые действовали в 1988-1991 гг.; Лондонские условия 1991-1994 гг.; Неапольські условия, действующих с 1995 г. и Лионские условии, что действуют с 1996 г.).

Лондонский клуб - консультационный комитет крупных частных банков-кредиторов (в 1998 г. объединял около 600 банков), которая занимается проблемами реструктуризации частной внешней задолженности. Переговоры об условиях реструктуризации ведет один из банков по поручению всех банков, которые принимают участие в консультативном совете. Условием подписания соглашения о реструктуризации долгов является принятие страной программы МВФ по структурной перестройки экономики и осуществления экономических реформ.



Назад