1.11.2.2. Формы международного кредита

Формы международного кредита можно классифицировать по разным принципам:

1. По назначению различают кредиты:

• связаны;
• финансовые.

Связанные кредиты имеют целевой характер, закрепленный в кредитных соглашениях. К ним относятся:

• коммерческие кредиты, которые предоставляются для закупки определенных видов товаров или оплате услуг;
• инвестиционные - для строительства конкретных объектов, на прямые капиталовложения, погашение внешней задолженности, приобретение ценных бумаг;
• промежуточные - для обслуживания смешанных форм вывоза капиталов, товаров и услуг, например в виде выполнения подрядных работ.

Финансовые кредиты не имеют целевого назначения. К ним относятся:

• еврокредиты;
• облигации: с фиксированной и плавающей процентной ставкой; с варантом; конвертируемые облигации;
• евроноты;
• єврокомерційні бумаги и другие финансовые инструменты. Источником еврокредитов есть ресурсы евровалютного рынка. Такие кредиты, как правило, предоставляют крупные банки на срок 5-10 лет на условиях "роловер" (роловерний кредит). Весь договорный срок делится на периоды по 3-6 месяцев, а твердая процентная ставка устанавливается только для первого периода. Для каждого последующего она корректируется с учетом изменения цен и валютных курсов на международном денежном рынке. Процентная ставка по роловерними кредитам состоит из двух частей - базовой ставки и маржи. За базу принимаются процентные ставки по три - или шестимесячным межбанковским депозитам на соответствующем рынке, например LIBOR в Лондоне.

Для справки. ЛИБОР (LIBOR) - ставка, предложенная на Лондонском межбанковском рынке депозитов. Это ставка процента, по которой ведущие банки Лондона предоставляют заемный капитал в определенной валюте или валютной единицы другим банкам. Она служит базовой ставке для многих операций на межбанковском рынке заемных капиталов. Маржа колеблется от 0,25 до 2%.

Конвертируемые облигации при определенных условиях можно обменять на акции компании-должника по предварительно установленному курсу.

Вариант - отдельный документ, который дает право его владельцу на покупку акций в течение указанного срока по фиксированному курсу.

Евроноты - краткосрочные и среднесрочные обязательства с плавающей процентной ставкой.

Єврокомєрційні бумаги - обязательства частных корпораций, которые выпускаются на 3-6 месяцев с небольшой маржой к соответствующей базовой ставки международного денежного рынка.

2. По источникам:

• внешнее кредитование;
• внутреннее кредитование.

3. По форме предоставления:

• товарные;
• валютные.

4. По срокам международные кредиты делятся на:

• сверхсрочные - суточные, недельные, до трех месяцев;
• краткосрочные - до 1 года;
• среднесрочные - 1-5 лет;
• долгосрочные - свыше 5-7 лет.

Первый из них используется для срочных сделок; второй - преимущественно во внешней торговле товарами потребительского назначения, материалами, сырьем, продуктами питания и в обмене услугами; третий - для экспорта машин и оборудования; четвертый - для финансирования инвестиций в инфраструктуру и производственную сферу, для крупномасштабных проектов.

5. По валюте займа:

• в валюте страны-заемщика;
• в валюте страны-кредитора;
• в валюте третьей страны;
• в международной денежной единицы (СДР, ЭКЮ).

6. По обеспеченности:

• обеспеченные (товарными документами, ценными бумагами, векселями, недвижимостью и др.);
• бланковые - под обязательства должника.

7. По форме предоставления:

• наличные;
• акцептные;
• депозитные сертификаты;
• облигационные займы.